储蓄主导的数字金融：新时代的曙光？

然而，在所有成功案例中，人们也越来越担心一些数字贷款机构在为发展中市场弱势客户提供服务时采用的风险做法。玛丽亚·加布里埃拉·科洛马·庞塞·德莱昂在 2021 年金融包容性中心博客中强调了这一挑战，并指出“主要问题是数字贷款机构衡量的不是还款能力，而是还款意愿，这是截然不同的概念。

在这句话中，作者将我们的注意力聚焦在当今数字金融的关键问题上：数字贷款人如何准确衡量客户以低成本、快速和道德的方式偿还贷款的能力。

一种方法可能是确定客户承担的各种创收角色，并使用某种收入矩阵为每种角色分配收入估计值。政府统计数据理论上可以提供部分信息，但许多国家不公布有用的收入数据，尤其是非正规经济的收入数据。在发达国家，征信机构的数据用于为借款人所述的收入水平确定可信度，但这些服务通常不适用于前沿市场的大多数客户。

如果基于已发布数据来源的估计

不能解决问题，数字贷方可以尝试直接评估收入水平。不幸的是，即使是同一职位，不同客户的收入也有很大差异，这可能是由于工作时间、当地差异或不同的创业水平造成的。充其量，这可能有助于贷方剔除故意误导的贷款申请，但收集这些信息会造成高度不连续和“充满摩擦”的客户体验，这也会产生成本。

即使数字贷款机构能够生成准确的收入估计，这种方法还需要另一个关键要素——了解客户的消费模式。虽然可以通过分析智能手机数据获得一些线索，但消费模式比收入估计更加多变，也更难预测。再加上这种方法可能存在复合误差，我们就需要问一个问题：有没有一种更好的方法来评估偿还能力，既经济、通用又可靠。

部分答案可能来自新一代“储蓄主导”的数字金融应用程序，这些应用程序使用客户的储蓄能力作为其偿还贷款能力的代表。与可能导致过度负债的“即时信贷”应用程序不同，这些以储蓄为主导的解决方案首先帮助客户养成良好的储蓄习惯。从贷方的角度来看，这种方法的主要好处是客户自己可以通过他们储蓄的金额和时间表明他们有多少盈余。数字贷方无需估计客户的负担能力，每个客户的储蓄记录都会立即生成此信息。以储蓄为主导的方法的第二个明显好处是，它鼓励借款人养成健康的储蓄习惯，这必然会增强财务韧性。

新方法：储蓄主导的数字金融

在DreamStart Labs，我们提供一款名为 DreamSave 的团体储蓄应用程序，让新兴市场的客户可以轻松积累储蓄、获得贷款并实现财务目标。DreamSave 使现有非正式储蓄团体的成员能够以数字方式管理和跟踪他们的财务活动，现在我们已经开始将这些团体与正规金融服务提供商联系起来。在客户允许的情况下，我们收集这些成员之间的交易（包括内部借贷）以及团体与外部贷方之间的互动所产生的数据。通过对这些信息进行统计分析，我们生成了数据驱动的信用评分，其中包含各种因素之间的预测关系，包括贷款与内部储蓄的比率以及成员的还款表现。

正如人们所料，我们的分析表明，贷款与储蓄比率越高，贷款违约的可能性就越高。我们对非洲农村群体的阈值分析是单独研究这一变量的，估计贷款与储蓄比率为 1.35:1 最能区分按时还款的借款人与不按时还款的借款人。换句话说，如果群体成员每存入 1 美元，从群体借款 1.35 美元或更少，那么他们逾期还款或违约的可能性就较小。

WhatsApp 号码数据在基于通信的营销和数据分析中起着至关重要的作用。企业利用这些数字来增强客户参与度、发送 whatsApp 号码数据 更新并提供客户支持。WhatsApp 拥有全球数十亿用户，数据还可以洞察消费者的行为和 偏好。有效管理 WhatsApp 号码数据可确保个性化推广，使其成为现代商业运营的宝贵工具。

另一项重要发现是

客户储蓄金额作为预测指标通常比储蓄频率更重要。储蓄成功率（以储蓄金额除以群体最高限额来衡量）在预测潜在违约方面具有高度显著性，而储蓄频率在统计上则不那么重要。这一发现在不同国家/地区的数据集中都很明显。

对于基于群组的储蓄应用，我们的研究表明，其 链接插入 – 最佳链接建设策略 他以储蓄为主导的交易在预测成员还款表现方面也具有统计意义。这些交易包括成员向群组的社会基金（供成员紧急使用的独立储蓄池，无需偿还）捐款，以及群组征收的罚款（针对从不参加会议到不向储蓄捐款和不偿还贷款等违规行为）。鉴于这些交易类型完全超出了信贷主导解决方案的范围，这进一步证明了以储蓄为主导的数字金融在衡量借款人还款能力方面的能力。

储蓄主导型方法的利弊

当然，这种方法也有一些潜在的弊端。从数字贷方的角度来看，以储蓄为主导的应用程序需要更多时间来收集每个客户的相关数据。贷方不会立即给出报价，而是在一段时间内与客户互动，建立信任关系，而不是采用纯粹的交易方式。以信贷为主导的数字金 CL 列表 融可能承诺一开始就实现更快的收入增长，但这往往是以让一些客户陷入债务压力为代价的。相比之下，以储蓄为主导的解决方案可能会导致增长放缓，但它们有助于客户养成健康的财务习惯，并使数字贷方更容易了解每个客户的真实还款能力。从长远来看，我们认为以储蓄为主导的模式对各方来说都更具可持续性。

最重要的是我们看到

客户在公平对待方面获得了显著好处，尤其是在让借款人陷入不可持续的债务循环的风险方面。以储蓄为主导的数字贷款可能无法在首次接触时提供“注册并拿走贷款”的即时满足感。但对于那些愿意再等一段时间的人来说，我们相信这将是更好的方法。一旦建立了这种信任关系并且数据开始流动，以储蓄为主导的数字贷款机构同样能够提供“即时信贷”决策，就像第一代以信贷为主导的应用程序一样——但具有数据更优质、各方风险更低的优势。

储蓄型应用的出现标志着数字金融的一个重要里程碑。如果这些新解决方案能够为弱势客户带来更健康的金融实践，并为金融科技贷方带来更好的数据驱动决策，那么每个人都将获益。

协调投资者和企业的影响力文化

当 Aldi Haryopratomo 在Patamar Capital联合创始人兼合伙人 Beau Seil 的投资下创办数字服务平台 Mapan 时，双方有着共同的愿景。他们希望通过将移动银行业务扩展到全国各地服务不足的人群，彻底改变印度尼西亚的数字支付生态系统。Mapan 非常成功，它能够扩大规模并覆盖印度尼西亚 150 多万低收入个人和家庭。2017年，它被印度尼西亚领先的数字支付平台GoJek收购。

Haryopratomo 能够成功扩展其小型数字服务平台，覆盖许多之前得不到服务的人群，因为 Mapan 拥有良好的基础。从一开始，Mapan 和 Patamar Capital 就建立了共同的影响力文化和共识：他们每个人都愿意做出艰难的权衡，例如为了长期愿景而牺牲短期收益。例如，Mapan 选择采取更耐心的方式，而不是成为通过客户贷款偿还快速获利的高息贷款人。它为客户提供从服装到冰箱等价格实惠的商品，以便家庭可以增加储蓄并实现经济自给自足。这使得它能够扩大规模并长期保持盈利，同时履行改善印尼人生活的使命。

专注于以客户为中心的解决方案

将客户置于投资的首位对于填补金融服务的最大空白至关重要。为此，投资者可能会问这样的问题：“我为谁服务？”“缺少哪些金融产品和服务？”和“这将如何帮助他们实现长期发展？”了解客户在特定市场可能面临的独特挑战也至关重要。越南金安集团的案例表明，在构建一个成功的平台为中小微企业服务时，了解中小微企业的真正需求和当地监管环境非常重要。

由于越南金融服务业是全球监管最严格的行业之一，金安集团帮助企业克服这些障碍。许多中小微型企业是越南经济的支柱，但由于不符合银行严格的贷款要求，它们无法获得扩张所需的资金。这迫使它们转向非正规贷款机构，而这些机构的年利率​​最高可达300 %。

金安集团应对这一挑战的方式是帮助中小微企业以市场利率获得可负担的正规贷款。通过与信贷机构签署协议，金安集团可以共同开发定制贷款，根据企业的现金流为企业家提供灵活、简化的还款计划。这种贷款结构通过为中小微企业提供最适合其需求的产品和服务，使其能够长期建立财务纪律和韧性。在金安集团的支持下，许多企业家得以实现创业梦想。该公司能够通过了解中小微企业的行为模式和常见挑战来有效满足其需求，这也是其能够在去年秋天获得Patamar Capital 的A 轮投资的原因之一。迄今为止，金安集团已向超过 26,000 名借款人提供了超过 6,000 万美元的贷款。